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市场上有哪些Smart Beta指数基金?怎么选?

时间:2019-09-02

Sonny先生谈到财务管理2011.1.20我想分享

文字:1928字21张图片,预计阅读时间:5分钟

基本战略

基本策略主要是根据公司运营数据选择财务指标的健康成分。一般而言,公司按营业收入,现金流量,净资产和股息四个维度来衡量。价值股票的权重将显着高于成长股的权重,因此投资风格偏向于价值。

基本战略包括财务健康的公司。可以说,从行业的角度选择股票。从理论上讲,公司只有获得现金才能赚钱,只要财务健康,公司就可以维持可持续的业务。因此,必须为收入稳定的公司选择这一策略。

基本指标适合长期持有,也适合作为组合的基础,具有高回报和稳定的特性。

目前,具有适当规模的基本指数基金主要包括基础50和深证基本60和120指数基金。

关注基金:建新SZSE基本60ETF连接A,收获CSI瑞联基础50

低波动率策略

低波动率策略是根据股票的波动率筛选的股票,通常使用最近一年的日收益率的波动率(标准差)。

低波动因素是最具防御性的因素,并且在低迷市场中表现更好。衰退越多,抵抗力就越大,所以你不能忽视一个简单因素的影响。

当你预计熊市即将结束,但不知道什么时候会结束时,买一个既能抵抗却又不容易浮出水面的低波动率指数。在熊市结束后,您应该尽快转向其他因素以增加收入。

当经济形势比较复杂时,如果不想退出市场,可以考虑多布局低波动率指数。

目前,A股的波动率策略基金相对较少,主要包括中证500指数行业的中性低波动率指数,沪深300指数行业的中性低波动率指数,以及MSCI中国A的国际低波动率指数。

关注基金:中顺中证500指数行业中性低位震荡,华泰紫金分红低潮指数

股息策略

股息战略是一项历史悠久的战略。一般而言,能够以稳定的方式保持高股息的公司通常会在这个行业中赢得竞争,而且他们的利润相对稳定。

股息指数具有高度防御性和反周期性,在牛市和熊市中表现出相对稳定的超额收益。主要是因为:

多年来股息稳定的公司具有更好的整体盈利能力和财务状况。股息收益率长期高于银行利息,收益稳定且相对抵抗。

2,高股息收益率可以排除一些欺诈公司,因为骗子公司更愿意在公司留钱。

3.虽然如果不支付股息,企业的利润可用于再投资,但再投资可能无法获得与原始业务相同的资本回报。一些公司不关注股东回报,赚钱,投资新业务而不顾红盲,导致总体资本回报率下降。高股息收益率可以排除这样的公司。

公司的股息继续增长,表明公司的盈利能力继续增长。

在熊市的情况下,高股息股票的包含将提升牛市中的低股息股票,相当于高卖低卖,并获得部分估值波动。

7.近年来,由于监管机构要求上市公司支付更多股息,奖金策略的选股范围也相应增加,A股股息因素的有效性可能会增加。

关注基金:增强中国证券指数红利指数,工行深圳证券红利ETF链接A

价值战略

价值战略更注重企业的静态价值(当前价值),主要是确定企业的有形资产。由于股票市场的整体周期性影响,主要的收益回报和估值波动相对较大。

每个人都认为价值股更具防御性和抵抗力,但实际上价值股的波动性非常大。虽然价值型股的估值较低,但波动幅度仍然不小。例如,成长股的波动范围一般是20倍-40倍,从pe40估值到pe20,下跌50%。价值股票在7至14倍之间波动,从pe14跌至pe7,并下跌50%。

根据标准普尔在香港股市的10年回测,价值因素波动率达到30%,仅略低于小盘股,高于市场平均水平。价值因素实际上是一个更积极和更具防御性的因素。只有在熊市结束时,由于估值已经很低,在跌破市净率后会有一定的防御性。

价值指数可以用作牛市或短期峰值。如果您看到价值指数开始下跌或表现落后于指数,则至少可以表明牛市处于中期和后期阶段。

专注资金:深湾灵信沪深300价值指数,银河沪深300价值

/END /

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桑尼先生

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基本战略

基本策略主要是根据公司运营数据选择财务指标的健康成分。一般而言,公司按营业收入,现金流量,净资产和股息四个维度来衡量。价值股票的权重将显着高于成长股的权重,因此投资风格偏向于价值。

基本战略包括财务健康的公司。可以说,从行业的角度选择股票。从理论上讲,公司只有获得现金才能赚钱,只要财务健康,公司就可以维持可持续的业务。因此,必须为收入稳定的公司选择这一策略。

基本指标适合长期持有,也适合作为组合的基础,具有高回报和稳定的特性。

目前,具有适当规模的基本指数基金主要包括基础50和深证基本60和120指数基金。

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低波动率策略

低波动率策略是根据股票的波动率筛选的股票,通常使用最近一年的日收益率的波动率(标准差)。

低波动因素是最具防御性的因素,并且在低迷市场中表现更好。衰退越多,抵抗力就越大,所以你不能忽视一个简单因素的影响。

当你预计熊市即将结束,但不知道什么时候会结束时,买一个既能抵抗却又不容易浮出水面的低波动率指数。在熊市结束后,您应该尽快转向其他因素以增加收入。

当经济形势比较复杂时,如果不想退出市场,可以考虑多布局低波动率指数。

目前,A股的波动率策略基金相对较少,主要包括中证500指数行业的中性低波动率指数,沪深300指数行业的中性低波动率指数,以及MSCI中国A的国际低波动率指数。

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股息策略

股息战略是一项历史悠久的战略。一般而言,能够以稳定的方式保持高股息的公司通常会在这个行业中赢得竞争,而且他们的利润相对稳定。

股息指数具有高度防御性和反周期性,在牛市和熊市中表现出相对稳定的超额收益。主要是因为:

多年来股息稳定的公司具有更好的整体盈利能力和财务状况。股息收益率长期高于银行利息,收益稳定且相对抵抗。

2,高股息收益率可以排除一些欺诈公司,因为骗子公司更愿意在公司留钱。

3.虽然如果不支付股息,企业的利润可用于再投资,但再投资可能无法获得与原始业务相同的资本回报。一些公司不关注股东回报,赚钱,投资新业务而不顾红盲,导致总体资本回报率下降。高股息收益率可以排除这样的公司。

公司的股息继续增长,表明公司的盈利能力继续增长。

在熊市的情况下,高股息股票的包含将提升牛市中的低股息股票,相当于高卖低卖,并获得部分估值波动。

7.近年来,由于监管机构要求上市公司支付更多股息,奖金策略的选股范围也相应增加,A股股息因素的有效性可能会增加。

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价值战略

价值战略更注重企业的静态价值(当前价值),主要是确定企业的有形资产。由于股票市场的整体周期性影响,主要的收益回报和估值波动相对较大。

每个人都认为价值股更具防御性和抵抗力,但实际上价值股的波动性非常大。虽然价值型股的估值较低,但波动幅度仍然不小。例如,成长股的波动范围一般是20倍-40倍,从pe40估值到pe20,下跌50%。价值股票在7至14倍之间波动,从pe14跌至pe7,并下跌50%。

根据标准普尔在香港股市的10年回测,价值因素波动率达到30%,仅略低于小盘股,高于市场平均水平。价值因素实际上是一个更积极和更具防御性的因素。只有在熊市结束时,由于估值已经很低,在跌破市净率后会有一定的防御性。

价值指数可以用作牛市或短期峰值。如果您看到价值指数开始下跌或表现落后于指数,则至少可以表明牛市处于中期和后期阶段。

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