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「什么值得买」上市:帮人买买买,市值 20 亿

时间:2019-09-06
connect()超时!“值得买的东西”的创始人郭国栋是80后的企业家。他于2003年注册了域名“值得购买”,并于2010年6月推出了“值得购买的”博客,并撰写文章向朋友推荐。在线产品。到2011年10月,“值得购买的东西”正式成立。

有一段,该网站的缩写SMZDM大喊出各种招数:“姐姐真可爱”,“生命的三秒”,“失眠的梦想”,其中最广为流传的是“颜色”魔鬼“张阿姨。”据说这是因为最早的一位网友在阳光下使用这个绰号,而郭国栋在早期就喜欢推荐“性玩具”。值得购买“也被称为”彩色恶魔张阿姨“。

在成立之初,“值得购买”主要是向用户推荐电子商务平台的优惠信息,后来逐渐加入了海涛,原创,信息,公共测试百科等多种渠道。它与其他电子商务购物指南平台的不同之处在于,平台UGC(用户制作的内容)内容约占70%-80%,类似于小红皮书的草种模式。

“值得购买的东西”经历了快速发展。 2015年,交易额达到26亿元。同年,“值得买入”首席执行官兼前京东智能副总裁Nao说:“我们连续五年以自己的实力保持100%的增长率。如果我们想要快速,我们只能依靠资本实力。“

随后是2015年9月,有什么值得购买的第一笔融资,来自中国风险投资的1亿轮A轮融资。

后来,“有什么值得购买”的信息推广服务,还推出了星空联盟广告联盟,提供互联网效果营销平台服务,以及北纬网络提供海涛采购平台服务。

然而,该公司在海涛领域的尝试并不令人满意。 2017年,北欧网的净利润为-3019.93万元,所有者权益为-3,158,300元,2018年净利润为322,900元,所有者权益为-2,835,400元。招股说明书显示,目前已停止接受新的海涛采购业务。

一路发展仍然顺畅顺畅“值得买入”IPO之路并不顺畅。早在2017年3月底,该公司首次提交了招股说明书。后来,中国证监会对信息推广服务业务,广告显示收入业务和海涛采购平台业务的佣金收入模式提出了更为详细的披露要求。

到2018年3月,花了一年的时间来更新“什么是值得购买”的招股说明书,但最终在一年多后的2019年6月对IPO申请进行了审核。

根据招股说明书,发行后,齐国栋的“值得购买”的持股?壤?43.33%。其余主要股东为刘峰,刘超,国脉创新,共青城上林,程文发行后,创始团队的直接持股比例将超过60%,显示出对公司的更强控制。

收入高度依赖于大客户

根据招股说明书,从2016年到2018年,“值得买入”的收入分别为201.1亿元,3.67亿元,5.08亿元,净利润为3516.3万元,8644.1万元,9571.9万元。利率分别为83.1%,84.01%和73.68%,毛利率较高。

这些收入主要来自销售佣金和广告。根据招股说明书,从2016年到2018年,“值得购买”的信息促销服务收入比例分别为98.91%,86.53%和80.22%,呈下降趋势,但仍是主要来源。收入,互联网效应。营销平台服务的比例逐步增加,分别为1.00%,13.15%和19.64%。

信息推广服务还包括电子商务导购佣金收入和广告显示收入。前者分别占信息促进收入的49.15%,28.12%和24.68%。信息推广服务中广告显示收入的相应比例持续上升。从2016年到2018年,其比例从50.85%增加到75.32%。

招股说明书显示,“值得购买”的客户主要分为两类,一类是阿里,京东,苏宁,国美等国内电子商务,另一类是亚马逊,eBay,梅西等海外电子商务商业和跨环境平台。 2017年,前五大客户的销售收入占收入的62.06%,2018年进一步增长至65.25%。

2018年,“值得购买的”前五大客户为蓝标(代理苏宁,国美等),阿里巴巴,京东集团,网易集团和阳狮广告,占总销售额的65.25%。从2016年到2018年,阿里巴巴,京东和兰彪是该公司的前五大客户。

同时,在“值得购买的”电子商务导购委员会的前十名客户中,阿里的母亲一直高居榜首,占51.50%,67.41%和83.96%。电子商务指导佣金收入。

此外,每年为阿里的母亲购买技术服务费是值得的,这大约占其购物指南收入的10%。可以说,“值得购买的东西”一方面“回到大树享受酷”,另一方面,它面临单一客户和过度依赖的风险。

在这方面,A轮投资者和华创资本管理合伙人吴海燕曾说过“有什么值得购买”的说法:“广告模式上列出的很多公司都是那些做DSP(需求方平台)的公司,基本上前几个客户。它也是京东和天猫。因为广告是实现的,最直接的方式是来自电子商务,电子商务可以?鯟PS(根据销售量支付广告费)。回到新浪门户时代,前几个广告主是汽车和房地产。这是经济法则,这是社会法则。“

然而,与其竞争对手相比,小红树,慧丽网和伊涛一直在改造和探索各种模式。

个性化之路。回扣网络通过淘客户收集电子商务平台产品,部分佣金给用户,淘收入部分,平台还提供金融保险,旅游团购等服务。

单一价值危机

电子商务分析师李承东表示,“值得购买”是基于UGC内容的折扣购物平台。它一直是一个很好的利润,它是一个小而美的类型。电子商务平台一般缺乏流量,缺乏内容。 “值得购买的东西”的优势是因为他们可以引导他们,他们可以产生更多的收入和利润。

不过,他还提到,该公司只给其他电子商务简单的流量,价值有限,并有机会做小红书,并有更多的想象空间。现在看来该模型有点保守。

什么值得购买官方网站

电子商务导购是中国电子商务领域最发达,最广泛的形式。互联网分析师葛佳告诉财经部,最早的电子商务导购类似于“蚂蚁搬家”的淘宝客户,后来又说美丽,蘑菇街等给他们提供平台,过去分散的服务,让他们自己成本更低,更有效,更强大的讨价还价能力。

“这种商业模式的寄生效应更加突出。挑战在于过分依赖其他电子商务平台。如果电子商务平台在各个方面都是完美的,你可以自己做产品推荐,慢慢吃目前的用户很容易转移,推荐和营销渠道太多,用户的粘性不一定很强。葛佳说。

此外,他提到佣金购买平台的商业模式有一个自然的缺陷,因为佣金必须尽可能多地收集,这实际上与用户体验相悖。该平台的初衷是推荐具有成本效益的产品。它也是用户的最爱。但是,为了增加佣金,可能会出现一些非性价比的产品,用户可能会逐渐偏离品牌。

吴海燕认为,“品牌多元化是消费趋于成熟的大趋势。”值得购买的价值“是帮助用户做出选择。其生产基石不受下游电子商务的影响,即使只有一个电子商务留在了世界。网站,当我想购买运动手表时,无论是选择Garmin235还是Garmin245,我还是找不到电子商务的答案。“

毫无疑问,消费决策是消费者行为的关键部分。当在线流量变得越来越困难时,通过购物指南收集流量然后通过佣金和广告实现这是一个小而美观的商业模式。

但是,一块食品电子商务平台也必须承担相应的风险。此外,随着垂直草地社区,电子商务直播和短视频平台进入电子商务导购,“值得购买”的竞争将更加激烈。

什么值得购买官方网站。应受访者的要求,张瑞是化名。

本文重印了自我激励的财务

ID: rancaijing

魏佳

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