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800ETF联接基金 为场外投资者提供新选择

时间:2019-10-17
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今年以来,ETF产品的发行速度更快,而与ETF相关的基金也进入了发展的快车道。根据Wind的统计数据,今年9月底宣布了近60只ETF连接基金(不同的点数),创下了历史最高时期的记录。为其ETF匹配资金已成为许多基金公司的强制性措施。以新认可的E基金的CSI 800 ETF为例。它的联合基金(A : C :)将得到跟进,并将于10月14日启动。它将成为最早的800 ETF连接基金。到目前为止,E Fund在收集主流广泛的ETF的基础上,已为其所有广泛的ETF分配了包括A股和C股在内的所有联合基金(A股和C股之间的差额只是收费方法) ,通常认为A适合长期持有,C适合短期投资),为投资者提供了满足多种需求的选择,例如场外和场外。

数以千万计的门槛是“ 1元起步”

场上ETF配备有场外交易基金,可为更广泛的投资者提供最便捷的工具。顾名思义,关联基金的特点是它可以“加入”领域和领域。它将其90%的资产投资于目标ETF,这是市场上的产品与场外用户之间的桥梁。 ETF在交易大厅买卖非常方便。但是,对于没有证券交易账户或不熟悉该操作并习惯于在银行等场外交易渠道购买资金的普通投资者,如果他们想直接从市场购买ETF,则需要花费数百万美元将被购买。开始的门槛非常艰巨。 ETF连接基金就像是场外批发商。它收集了许多中小型投资者的资金来投资目标ETF,大大降低了投资门槛(E基金的800 ETF连接基金的购买价格为1元人民币),帮助投资者实现了场外交易。正是由于这种特性,一些投资者将其称为“场外零售ETF”。另一方面,联合基金带来的外币资金也将有助于增加ETF的流动性并更好地增强其作为交易产品的表现。从2018年年度报告来看,大多数ETF的最大持有者是其相应的联合基金。作为排水的“桥梁”,关联资金的存在极大地便利了投资者。

通过细致的管理严格控制错误

独特的连通性功能还使关联基金具有与目标ETF相似的风险收益特征和工具优势。作为追踪基础指数的工具,ETF通过一揽子成分股实现追踪,而联合基金则通过投资前者来完成。因此,对于连接资金的投资者而言,有三个因素会影响最终收益:一个是基础指数的质量,另一个是经理控制双重追踪误差的水平,第三个是利率。

从相关指数的质量来看,沪深800指数由沪深300和沪深500指数的成分股组成,是A股主要溢价股的代表。 Wind表示,在过去十年中,CSI 800指数成分股的平均股本回报率(ROE)已超过10%。该指标反映了其组成公司为股东赚取收益的能力,也反映了沪深800指数作为选择优质公司的“篮子”的有效性。 E基金的ETF产品线选择的沪深300,上证50和深圳100也符合该标准。这些基础广泛的指数都是因为它们始终保持其市场核心资产的代表性,甚至保持其经济体最先进的生产率。他们可以赢得投资者的认可,并在很长一段时间内逐渐成长为主流市场指数。

作为一名基金经理,E基金是业内最早在ETF及其关联基金领域具有强大影响力的基金公司之一。它拥有12年的各种ETF产品的设计,投资,管理和运营的经验。经验丰富,并在业内第一个系统上,全面开发了指数投资管理平台,通过系统化和精细化的管理来实现对现金头寸,结构性偏差和交易成本等多个变量的精确控制,从而跟踪误差尽可能低的水平,以确保投资者最终获得尽可能接近该指数的收益。 E Fund的CSI 800 ETF的目标是将每日平均追踪偏离控制在0.2%以内。 E Fund的CSI 800关联基金的目标是将每日平均追踪偏差控制在0.35%以内。

此外,根据规定,关联基金将不会对投资ETF的资产收取费用,而只会收取“非ETF资产”(少于基金总资产的10%)的费用。包括CSI 800 ETF在内的ETF的广泛基础ETF的年费率为管理费的0.15%和托管费的0.05%,这是市场上最低的水平。

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